ROI: что это и как рассчитать окупаемость инвестиций

ROI (Return on Investment) показывает доходность вложений относительно их стоимости. Метрика помогает оценить, окупились ли инвестиции в проект, продукт, инициативу или другое направление и какой результат они принесли.

Построить дерево метрик с AI

Что такое ROI

ROI расшифровывается как Return on Investment — возврат на инвестиции. Показатель сопоставляет финансовый результат от вложения с размером самого вложения.

ROI можно использовать для оценки отдельных проектов и инициатив, если их затраты и финансовый эффект можно достаточно корректно определить. При сравнении вариантов важно использовать одинаковый подход к составу доходов, расходов и периоду расчёта.

Формула ROI

В базовом варианте из дохода от инвестиции вычитают стоимость инвестиции, а полученный результат делят на стоимость инвестиции.

ROI = (Доход − Инвестиции) / Инвестиции × 100%

В практическом расчёте важно заранее определить, что именно относится к доходу и инвестиционным затратам. Иначе одинаковый проект можно оценить по-разному.

Пример расчёта ROI

Допустим, компания вложила в проект 1 000 000 ₽, а финансовый результат, относимый к проекту, составил 1 300 000 ₽.

ROI = (1 300 000 − 1 000 000) / 1 000 000 × 100% = 30%

При таком способе расчёта ROI составляет 30%: результат превышает размер вложения на 30% от первоначальных инвестиций.

Как интерпретировать ROI

ROI	Интерпретация в базовом расчёте
> 0%	Результат превышает вложенные средства
= 0%	Результат равен размеру вложения
< 0%	Результат ниже размера вложения

Положительный ROI сам по себе не означает, что инвестиция оптимальна. Для решения также могут быть важны срок получения результата, риск, стоимость капитала, альтернативные варианты и абсолютный размер эффекта.

ROI, ROMI и ROAS — в чём разница

ROI — общий показатель возврата на инвестиции. В маркетинге и рекламе часто используют более специализированные показатели ROMI и ROAS.

Метрика	Что оценивает
ROI	Возврат на инвестиции в широком смысле
ROMI	Возврат на маркетинговые инвестиции
ROAS	Отношение результата от рекламы к рекламным расходам

При использовании этих показателей важно явно фиксировать формулу и состав затрат: в компаниях определения и правила атрибуции могут отличаться.

Ограничения ROI

ROI удобен своей простотой, но одного показателя недостаточно для оценки сложных или долгосрочных инвестиций.

базовая формула не отражает различия во времени получения результата;
результат зависит от того, какие доходы и расходы включены в расчёт;
не всегда можно точно отделить эффект одной инициативы от других факторов;
ROI не показывает абсолютный масштаб прибыли;
в показателе напрямую не отражён риск инвестиции.

Поэтому для крупных инвестиционных решений ROI обычно рассматривают вместе с другими финансовыми показателями и контекстом проекта.

ROI, LTV и CAC

Для продуктового бизнеса ROI можно анализировать через факторы, которые формируют доходы и затраты. Например, ценность привлечённых клиентов зависит от LTV, а стоимость их привлечения — от CAC.

При этом отношение LTV/CAC и ROI — не одна и та же метрика. LTV/CAC сравнивает ценность клиента со стоимостью его привлечения, а ROI рассчитывается относительно выбранной инвестиции и её финансового результата.

Подробнее: LTV и CAC.

Что влияет на ROI

размер первоначальных и последующих затрат;
выручка и маржинальность результата;
количество клиентов или заказов;
средний чек и частота покупок;
стоимость привлечения клиентов;
удержание и срок жизни клиента;
операционные расходы, связанные с инициативой.

Поэтому изменение ROI лучше исследовать через декомпозицию, а не только через наблюдение за итоговым процентом.

ROI в дереве метрик

В дереве метрик ROI можно разложить на финансовый результат и инвестиции, а затем связать результат с драйверами выручки и затрат. Конкретная структура зависит от того, окупаемость какой инициативы анализируется.

ROI
├── Финансовый результат
│   ├── Выручка
│   │   ├── Количество заказов
│   │   └── AOV / средний чек
│   └── Маржинальность
└── Инвестиции и затраты
    ├── CAC
    └── Прочие затраты

Такая декомпозиция помогает понять, за счёт чего меняется окупаемость: роста результата, снижения затрат или изменения сразу нескольких факторов.

Связанные метрики: AOV / средний чек, CAC и LTV.

Подробнее: бизнес-метрики и как построить дерево метрик.

Частые вопросы о ROI

Что означает ROI?

ROI расшифровывается как Return on Investment — возврат на инвестиции.

Как рассчитать ROI?

В базовом варианте из дохода от инвестиции вычитают размер инвестиции, делят результат на размер инвестиции и умножают на 100%.

Что означает ROI 30%?

В базовой формуле это означает, что результат за вычетом первоначального вложения составляет 30% от размера инвестиции.

ROI и ROAS — одно и то же?

Нет. ROI — более общий показатель возврата на инвестиции, а ROAS используют для оценки результата относительно рекламных расходов.

Можно ли сравнивать ROI разных проектов?

Можно, если расчёты сделаны сопоставимо, но одного ROI может быть недостаточно: проекты могут отличаться сроком, риском, масштабом и характером денежных потоков.

Постройте дерево метрик с помощью AI

MetricTree помогает разложить ROI на финансовый результат, затраты и их драйверы — от AOV и количества заказов до CAC и LTV.

Опишите продукт, аудиторию и бизнес-модель — AI предложит структуру дерева метрик, которую можно редактировать и использовать для поиска точек роста.

Построить дерево метрик →